城镇化成为建材行业的主要驱动因素

发布时间：2013-11-29阅读次数：来源：国建联信认证中心

国泰君安证券预计，在较长的时间内，城镇化仍成为建材行业的主要驱动因素，进入成熟期的传统周期品行情主要逻辑在供给端。另一方面，伴随着刚需释放带来的消费升级，建材细分子行业产品差异性逐渐显现。

国泰君安证券指出，2013年4季度旺季更旺并非孤立，是11-13年东部地区持续边际供求改善累积效应，13年10-11月份华东地区产能全开且价格不断创新高且延续时间超预期，14-15年边际供求依然在明显改善，因此盈利改善具备持续性，而14年上半年东部水泥股盈利同比可能大幅增长，目前市场仍预期较低，存在明显预期差。

在平板玻璃行业，国泰君安证券表示，景气度难以继续提升，虽然2013年生产企业盈利较好，但同时也造成了新点火过多的后果，2014年上半年的淡季价格可能会压力较大，玻璃行业存量产能的消化仍需时日。

国泰君安证券称，细分子行业：建材消费升级下的成长先锋。推荐建材消费升级的新材料(行情专区)细分子板块成长先锋组合，其成长的确定性将获得更高的风险溢价，判断，中期(3个月到半年)建材板块中对成长先锋的追逐仍将持续。